Bảng swap

Sự cần thiết của swap được giải thích bởi các đặc thù của giao dịch trên thị trường ngoại hối. Người bán tiền tệ phải chuyển giao vật lý cho người mua vào ngày giao dịch tiếp theo. Nhưng phải làm gì nếu vị thế vẫn được giữ mở trong vài ngày? Để tránh việc giao hàng thực tế khi giữ vị thế qua đêm, vị thế đó được đóng và mở lại theo giá thị trường mới. Thực tế, vị thế của trader không thay đổi, chỉ có số tiền swap được cộng hoặc trừ vào tài khoản của họ.

Swap được cộng hoặc trừ khi chuyển vị thế giao dịch sang ngày tiếp theo. Số tiền swap phụ thuộc vào lãi suất do các ngân hàng trung ương quy định. Vì lãi suất có thể thay đổi theo thời gian, mức swap cũng có thể dao động. Để tính swap cho một cặp tiền tệ, cần lấy lãi suất cơ bản của đồng tiền bán ra trừ đi lãi suất của ngân hàng trung ương của đồng tiền mua vào. Ngoài ra, trong mức swap còn bao gồm phí phụ thu do các ngân hàng và nhà cung cấp thanh khoản áp dụng. Số phí này được trừ vào chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền. Nếu lãi suất tái cấp vốn cao hơn đối với đồng tiền bán ra, kết quả sẽ là swap âm.