Spesifikasi Swap

Keperluan untuk swap dijelaskan oleh sifat perdagangan pertukaran mata wang asing. Individu yang menjual mata wang perlu menyerahkannya secara fizikal pada hari dagangan berikutnya kepada pembeli. Tetapi apa yang berlaku jika posisi tidak ditutup selama beberapa hari? Untuk mengelakkan penghantaran fizikal mata wang apabila posisi dibuka semalaman untuk dagangan keesokan harinya, posisi tersebut ditutup dan satu posisi baharu dibuka pada harga pasaran terkini. Tiada perubahan sebenar dilakukan terhadap posisi dagangan dalam akaun pedagang — hanya jumlah swap yang dikreditkan atau didebitkan.

Swap akan dicaj atau diperoleh apabila posisi dagangan dibiarkan sehingga keesokan harinya. Nilainya berdasarkan kadar faedah yang ditetapkan oleh bank pusat. Oleh kerana kadar ini tidak kekal dan boleh berubah dari semasa ke semasa, kadar swap juga boleh berubah. Untuk mengira swap bagi pasangan mata wang semasa membeli, anda perlu menolak kadar faedah utama mata wang yang dijual daripada kadar faedah bank pusat mata wang yang dibeli. Selain itu, kadar swap juga termasuk caj tambahan daripada bank dan pembekal kecairan. Nilai caj ini ditolak daripada perbezaan kadar faedah antara kedua-dua mata wang. Apabila kadar pembiayaan semula bagi mata wang yang dijual lebih tinggi, ini mengakibatkan swap negatif.