Tabla de swaps

La necesidad de los swaps se debe a las particularidades del comercio en el mercado de divisas. El vendedor de una divisa debe entregarla físicamente al comprador al siguiente día hábil. Pero ¿qué ocurre si una posición permanece abierta durante varios días? Para evitar la entrega física de la divisa al mantener la posición durante la noche, esta se cierra y se vuelve a abrir al precio de mercado actual. En realidad, la posición del trader no cambia, solo se suma o se descuenta el importe del swap de su cuenta.

El swap se cobra o se abona al trasladar una posición abierta al día siguiente. Su valor depende de los tipos de interés establecidos por los bancos centrales. Dado que estos tipos pueden variar con el tiempo, las tasas de swap también fluctúan. Para calcular el swap en un par de divisas, se resta la tasa de interés clave de la divisa que se vende de la tasa de interés del banco central de la divisa que se compra. Además, las tasas de swap incluyen márgenes aplicados por los bancos y proveedores de liquidez. Estos márgenes se restan de la diferencia entre las tasas de interés de ambas divisas. Si la tasa de interés es más alta para la divisa vendida, el swap será negativo.